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Jun 27, 2023

先進的な排出ソリューション 帽子をかぶったウサギ

シャッター_m 以下で、または Apple Podcasts または Spotify 経由で外出先でもお聴きいただけます。 アドバンスト・エミッション・ソリューションズ (NASDAQ:ADES) は、Courage & Conviction Investing の最上位の株式アイデアです - 同氏は、3 倍に引き下げる理由を説明します

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以下で、または Apple Podcasts または Spotify 経由で外出先でもお聴きいただけます。

Advanced Emissions Solutions (NASDAQ:ADES) は、Courage & Conviction Investing の最上位の株式アイデアです。同氏は、これを 3 倍にする理由を説明しています。 これは、最近の会話「小型株アルファ、商品の危険性と勇気と信念を持った投資による先進的な排出ソリューション」の要約版です。

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レナ・シャービル：Courage & Conviction Investing は、Seking Alpha で Second Wind Capital と呼ばれる投資グループを運営しています。

勇気と信念を持った投資:私の最高のアイデアを共有したいですか?

RS: 確かに。

CCI: そうですね、アドバンスト・エミッション・ソリューションズ(NASDAQ:ADES)ですね。 わかった。 それで、私は長い間この道を歩いてきました。 そしてこのビジネスでは、自分がいつ間違っているかを知らなければなりません。 私が間違っているとは思っていませんし、私が最近書いた記事は 3 倍になりました。 しかし、私はこの会社でさらに多くの仕事をしてきたので、これからもそうするつもりです - 私が専門家と話した舞台裏では、ウォール街の友人を通じて、彼は専門家を雇いました。

私たちは1時間会話をしました。 ここでは素晴らしいことがたくさん起こっています。 それだけにレベルが高いです。 この会社は環境分野に携わっています。 そこで彼らは粉末活性炭を製造し、それが石炭火力発電所内の毒素を除去するために使用され、石炭火力発電所は廃止されつつあります。 彼らは産業面や土壌面での側面を持っていますが、現在は工場のアップグレードの真っ最中です。 つまり、彼らが所有しているこの 4 億ドルの発電所は、プライベート・エクイティから購入したものです。2009 年のプライベート・エクイティは、石炭火力発電が 50% にとどまるという誤った計算を行ったためであり、現在は 20% になっています。

そこで彼らは、プライベートエクイティ会社であるアポロを通じて、4億ドルかかるこの資産を8,000万ドルで購入しました。 そして、キャパシティ使用率は非常に低く、これらの悪いレガシー契約がすべてあり、ヤダ、ヤダ、ヤダでした。 そして、彼らはゴールドマン・サックスと素晴らしい税額控除ビジネスを行い、そのおかげで多額のキャッシュフローが生まれました。 そのため、会社にはたくさんの現金がありました。 そして彼らは戦略的見直しを発表しました、そして私は彼らがそれを売却するだろうと思いました、なぜならあなたは1つの資産を持っていて、これだけの現金を持っていて、現金が5ドルあり、この良い資産を持っていたからです。 それで私はそう思い、それに投資し、書き続けました。そして、これは8時に撤収されるだろうと思いました。

そして 15 か月後、なんと、彼らは Arq という会社と合併したのです。これは本当に興味深いことです。 ジュリアン・マッキンタイアによって設立されました。 彼は並外れた成功を収めた連続起業家です。 当社にはゴールドマン・サックスのパートナーが数社います。 しかし、市場はそれを嫌っていました。なぜなら、誰もが取引に参加していて、株価が暴落したからです。そう、6ドルから、わかりませんが、最近では1.20ドルほどまで下落しました。

彼らはこれだけの現金を持っており、Arq を買収したため、粒状活性炭であるこの次世代製品を製造するために必要な大きな原料である瀝青炭を 30 年分の供給量を持っています。

そして、彼らは 6,000 万ポンドの粒状活性炭を生産できるように工場をアップグレードしているところです。 つまり、ネームプレートは 150 ですが、GAC に行くためにその一部を失うことになります。つまり、GAC がそれを行うための貸借対照表上の資金のほとんどを GAC に持っているということです。 平均販売価格ははるかに高いですが、私は作品に取り組むつもりです。

ただし、ちょっとしたプレビューとして、2023 年 3 月に公開された EPA の大きな政策変更が進行中です。 そして、誰もこれらの点を結び付けず、私は政策文書を読みましたが、これは永遠の化学物質であるPFASと呼ばれています。 そして3M（MMM）はこの問題を解決するために100億ドルを支払ったところだ。 EPA は 70 兆分の 1 から 4 兆分の 4 に引き上げます。

ここでその全容を明らかにするつもりはありませんが、この政策は進行中であり、この超党派の支援が実現することになります。 そのため、彼らは 6,000 万ポンドの粒状活性炭を手に入れることになります。EPA の報告書では、これがこれらの PFAS 化学物質を処理する最適な方法であるとされています。 わかった。 つまり、巨大な触媒を持っているのです。 今週発表された新しいCEOは、200万ドル相当の株式を購入したばかりだ。 そして彼は5万ドルの給料を受け取りました。 この男は非常に裕福だ。